Hedge skladi nameravajo prodati družbo Codere za več kot 2 milijardi evrov

Postopek prodaje se začne s svetovalci

Družba Codere je najela svetovalca Jefferies in Macquarie Capital za vodenje postopka prodaje. Ti podjetji bosta vodili pogovore in preverjali zanimanje morebitnih kupcev. Po poročilih naj bi ponudniki prve ponudbe predložili do sredine maja. Končni dogovor bi lahko bil sklenjen pred avgustom, kar kaže na hiter časovni okvir.

Po preteklih transakcijah prestrukturiranja ima podjetje Codere trenutno v lasti približno 84 investicijskih skladov. Tako široko lastništvo lahko upočasni odločanje, saj se mora veliko strank dogovoriti o ceni in pogojih.

Ponovna finančna prevetritev podpira prodajo

Družba Codere je leta 2024 zaključila obsežno dokapitalizacijo, ki je zmanjšala njen dolg. Podjetje je zmanjšalo obveznosti z 1,4 milijarde EUR na približno 190 milijonov EUR, kar je velik padec. Ta korak je izboljšal denarni tok in zmanjšal finančno tveganje v celotnem podjetju.

Vodstvo je sporočilo, da bo nova struktura podprla rast in zagotovila večjo stabilnost. Ta trditev je zdaj na trgu na resnični preizkušnji. Z nižjim dolgom bo podjetje Codere morda bolj zanimivo za kupce, ki iščejo stabilna sredstva.

Širitev povečuje zanimanje kupcev

Družba Codere posluje v Evropi in Latinski Ameriki, kar je mešanica, ki lahko pritegne globalno zanimanje. Njena prisotnost zajema več ključnih trgov s stabilnim povpraševanjem. Njene glavne regije vključujejo:

• Španija in Italija v Evropi

• Mehika, Argentina in Kolumbija v Latinski Ameriki.

• Panama in Urugvaj kot manjša, vendar stabilna trga

Ta kombinacija daje družbi Codere močno podlago v rastočih regijah - zlasti v Latinski Ameriki. Družba Codere Online je lahko tudi del vsakega posla, kar bi lahko povečalo skupno vrednost.

Kupci pretehtajo ceno in tveganje

Vendar pa bi lahko prijavljena cena omejila zanimanje nekaterih skupin. Analitiki menijo, da bi se lahko 2 milijardi evrov vredna ocena mnogim kupcem zdela visoka. Kljub temu bodo nekatera podjetja, med njimi Allwyn in Flutter Entertainment, morda preučila možnost sklenitve posla.

Tudi podjetja zasebnega kapitala bi lahko ostala vključena - bodisi kot kupci bodisi kot partnerji. Podjetje Codere ponuja igralnice na drobno in spletne storitve, kar bi lahko pritegnilo podjetja, ki se želijo širiti v Latinski Ameriki.

Ključni trenutek za podjetje Codere

Prihodnji meseci bodo za podjetje Codere in njegove lastnike pomembni. Ponudbe lahko pokažejo, kako trg gleda na njeno zgodbo o okrevanju. Poleg tega posla bi lahko izid nakazal širše trende pri združitvah igralniških podjetij, saj podjetja iščejo rast v novih regijah. Družba Codere je za zdaj na prelomnici - je stabilna, vendar se še vedno preverja.